民生证券股份有限公司刘海荣，李家豪近期对蓝晓科技（300487）进行筹议并发布了筹议报告《深度报告：吸附分离赛谈龙头，盐湖提锂和生命科学为成长干线》，本报告对蓝晓科技给出买入评级，面前股价为54.69元。

　　蓝晓科技

　　蓝晓科技是吸附分离材料平台型企业。公司的吸附分离材料种类王人全，具有30多个系列100多个品种，居品品系涵盖离子交换树脂、吸附树脂、螯合树脂均粒树脂、固投合成载体、色谱填料、层析介质等，就业市集横跨中国、好意思洲、欧洲、东南亚等区域。公司现在领有吸附材料柔性产能总共达50000吨，在生科领域已建成固相载体120t和吸附分离材料70000L，助力公司灵通广袤的卑劣期骗市集。现在公司居品已平常期骗于食物、制药、植物索求、离子膜烧碱、环保、化工催化、湿法冶金、水护士等领域，多元化的卑劣业务布局缩小了公司关于单一瞥业的依赖程度，有用栽植了公司的盈利才调和抗风险才调。

　　公司吸附法盐湖提锂资本上风突显，握续开拓多种金属索求领域。锂、镍等金属资源需求快速增长，公司是盐湖卤水径直提锂技能相易者，现在已完成盐湖提锂千吨级以上形貌共12个，总共碳酸锂/氢氧化锂产能8.6万吨，另有中试形貌累计约120个，具备握续变成订单的后劲深广。锂价下行布景下，公司盐湖提锂技能综联合本低，技能产业化熟识度高，市集份额有望握续栽植。公司在阿根廷开导南好意思研发中心，为多数“锂三角”区域客户提供高效、实时、土产货化的技能就业，国外形貌开导和落地才调出众。另一方面，公司积极横向开拓其他金属索求业务女生 自慰，在半导体产业带动金属镓需求稳步增长布景下，公司行为国内树脂法提镓坐褥工艺升级的激动者，树脂法提镓领域市占率保管在70%以上，市时局位清爽。公司同期积极向铀、钴、钪、铼等多种金属索求领域发力。

　　生物医药市集忻悦发展，公司是层析介质、固投合成载体等配套耗材国产替代的领军代表。生物药是制药行业连年来发展最快的子行业之一，把柄IQVIA数据，2023年内行生物药市集鸿沟约为5030亿好意思元，瞻望到2028年将增长至8920亿好意思元，瞻望五年内将以9.5%-12.5%的年复合增长率增长77%；而况，从内行药物市集占比的角度来看，2028年内行生物药市集份额将栽植至39%。往时，内行生物药将握续保握快速发展的态势，这将拉动上游纯化材料需求的快速增长。公司是多肽固投合成载体中枢供应商，受益于以减肥药为代表的多肽类药物市集快速扩容，多肽类药物内行市集鸿沟束缚彭胀，中国市集增速进取。层析介质是层析分离纯化中枢材料，公司在生物大分子纯化的多个方进取收场了从0到1的国产突破，国产替代后劲足。CPC索求专用树脂和7-ACA酶法工艺冲破国外掌握局面。内行CBD正当程度加快，公司高通量工业制备色谱系统有望收场国外突破。

　　投资提出：公司是国内进取的吸附分离材料企业，跟着盐湖提锂订单握续开释，生物医药领域快速增长，公司往时成长动能饱胀。咱们预测公司2024-2026年贸易收入分辨为26.00、32.19和40.13亿元，归母净利润分辨为8.20、10.56和13.62亿元，对应EPS分辨为1.62元、2.08、2.68元，现价(2024年12月4日)对应PE分辨为34倍、26倍、20倍，初次阴私，赐与“推选”评级。

　　风险指示：锂价大幅波动、减肥药市集扩容不足预期、原材料价钱大幅波动等风险

　　证券之星数据中心把柄近三年发布的研报数据规画，中信建投（601066）证券卢昊筹议员团队对该股筹议较为深远，近三年预测准确度均值高达87.65%，其预测2024年度包摄净利润为盈利9.21亿，把柄现价换算的预测PE为29.98。

　　最新盈利预测明细如下：

　　该股最近90天内共有13家机构给出评级，买入评级12家，增握评级1家。

　　以上实质为证券之星据公开信息整理女生 自慰，由智能算法生成，不组成投资提出。