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9月27日，港交所官网败露，中庸农信有限公司在港交所提交上市请求，独家保荐东谈主为中金公司。

本次是中庸农信第二次向港交所发起冲击。本年2月28日，中庸农信就曾向港交所递交招股书，后因迟迟未有发扬而失效。

中庸农信主要向农户和农村小微企业主提供小额贷款管事，信贷周期大都在1年以内。截止6月末，中庸农信的农村腹地管事网点约550个，业务复盖宇宙23个省份，扎根高出10万个墟落，发射近2亿农村东谈主口。

凭证弗若斯特沙利文的讲明，截止2023年末，中庸农信总贷款余额为191亿元，在面向中国农村市集的非传统金融机构中名轨范一，市集份额约为8.6%。

从慈善组织到信贷公司

中庸农信由乡村信贷扶贫形式孵化而来，其历史最早可回想至1996年。彼时，世界银当作四川秦巴山区扶贫形式提供贷款，从而诞生小额信贷扶贫试点形式。2000年，中国乡村发展基金会（原中国扶贫基金会）对该形式进行了全面摄取。

直至2008年11月，中国乡村发展基金会组建了中庸农信农业集团有限公司，即中庸农信的主要营运主体。公司注册成本为5000万元，由中国乡村发展基金会合手有100%股权，主要从事提供与农业出产策画关系的本事、信息、规律建筑运营等管事。

中庸农信农业集团配置后，引得各路成本纷纷加盟。红杉旗下万事安、海外金融公司、蚂伙同团、TPG、淡马锡、中金公司等在多轮融资中现身。

2019年，本次上市的主体公司中庸农信配置91porn。com，中庸农信农业集团重组后股权并吞转让，成为中庸农信下属公司。而中国乡村发展基金会在中庸农信的屡次股权交易中，将其合手有股份分离转让于上海云鑫以及中金公司旗下的CWI，杀青了退出。

上海云鑫是蚂伙同团的全资子公司，之后，该部分股权转至蚂伙同团另一全资子公司API名下。

本次IPO前，中庸农信的第一大鞭策为TPG，其联署公司The Rise Fund和NewQuest猜测合手股28.66%；第二大鞭策为蚂伙同团的全资附属公司API，合手股27.36%；中庸农信上市的独家保荐东谈主中金公司通过CWI合手股2.21%。

按中庸农信临了一次股权交易策画，IPO前公司估值为47.95亿元，较首轮的1.4亿元涨了33倍。

天然中国乡村发展基金会已不再合手有中庸农信股份，但公司董事会主席刘冬文和首席财务官李真王人有多年中国乡村发展基金会的任职经验。2002年至2008年，刘冬文先后在基金会担任形式诓骗、小额信贷形式部主任及基金会副布告长。当今，中庸农信的实行董事只好刘冬文和李真二东谈主。

值得一提的是，客岁11月，万事安将一谈股权转让至Care Believe。Care Believe为杭州信霖的全资附属公司，杭州信霖的庸俗合资东谈主北京条心由刘冬文最终限度。

杭州信霖的合资东谈主中，出资比例最高的为北京和采，中国乡村发展基金会现任理事王行最在北京和采50位合资东谈主中出资比例位列第四。王行最此前在中庸农信农业集团担任董事长一职，于2020年卸任。

贷款利率达18%

2021年、2022年、2023年及本年上半年，中庸农信总收入分离为22.24亿元、24.29亿元、31.81亿元及14.82亿元；同时经转机净利润为5.06亿元、4.73亿元、5.66亿元及3.38亿元。

中庸农信的收入主要开始于其农村普惠信贷业务。2021年至2023年，中庸农信农村普惠信贷管事收入占比分离为74.7%、75.5%和63.6%。

自配置于今，中庸农信累计为300万名客户提供了高出760万笔、1618亿元的小额贷款。按此策画，其单笔贷款范围平均则只好2.1万元。中庸农信梗概在非传统金融机构中，作念到农村市集假贷名轨范一的位置，靠的如故以量取胜。

中庸农信定位于“管事农村临了100米”，其客户散播大多在空乏地区。这些客户每每收入不巩固，缺少有用的典质品，无法从传统金融机构获取贷款。且由于其地域散播异常分散，互联网渗入率低，也难以被互联网金融机构掩盖。之是以中庸农信在这种配景下还能取得可以的增长如故依靠其独到的熟东谈主酬酢模式。招股书败露，截止6月末，中庸农信有高出7200名管事团队成员和12.7万东谈主的村级互助伙伴。

蚂蚁金服曾先容，中庸农信的农村放贷员，都是当地农村的“能东谈主”，有的东谈主正本是村小学西宾，有的东谈主曾是乡派出所长处……他们的共同脾性等于对当地情况极为熟练，在当地也很受尊敬。

熟东谈主酬酢模式也让莫得外包催收的中庸农信保合手较高的收款率。截止6月末，中庸农信落后30天以上及90天以上的风险贷款率分离为2.08%和1.52%，与上半年生意银行1.56%的不良率接近。且在360天内再行借款的复贷客户占借款东谈主数的48.3%。

与城镇住户所能交游到的其他贷款渠谈比拟，中庸农信的利率显得有些过高。讲明期内，通过中庸农信平台获取的贷款的实质年化利率分离为17.5%、17.9%、17.7%、17.8%及17.8%。而本年9月发布的贷款市集1年期LPR报价则为3.45%。蚂蚁消金官网败露，其借呗的年化利率（单利）在5.475%至24%之间。

即便如斯，中庸农信的利润率仍然较低。从资金成本上看，中庸农信与同行比拟并不高。但宽敞的熟东谈主体系推高了中庸农信的运营成本，近三年来，公司销售及营销开支、一般及行政开支猜测占总收入均高出40%。

为了摊派较高的运营成本，中庸农信近两年开动向其他产业布局。除了农村普惠信贷业务，中庸农信当今还在拓展农业出产、农村破钞品和农村清洁动力管事。

2023年以来，中庸农信上述三项业务收入均有所升迁，但普惠信贷业务也曾中庸农信最遑急的收入开始。本年上半年，中庸农信普惠信贷业务的收入占比仍有60.7%。

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