中欧量化动能羼杂型证券投资基金
基金措置东谈主：中欧基金措置有限公司
基金托管东谈主：中信证券股份有限公司
剖析送出日历：2025 年 01 月 17 日
中欧量化动能羼杂型证券投资基金 2024 年第 4 季度剖析
§1 遑急指示
基金措置东谈主的董事会及董事保证本剖析所载贵府不存在荒唐纪录、误导性述说或要紧遗漏，
并对其本质的的确性、准确性和完好意思性承担个别及连带背负。
基金托管东谈主中信证券股份有限公司凭据本基金合同法例，于 2025 年 01 月 16 日复核了本剖析
中的财务场地、净值发达和投资组合剖析等本质，保证复核本质不存在荒唐纪录、误导性述说或
者要紧遗漏。
基金措置东谈主情愿以诚挚信用、死力尽职的原则措置和欺诈基金金钱，但不保证基金一定盈利。
基金的过往事迹并不代表其异日发达。投资有风险，投资者在作出投资决议前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本剖析中财务贵府未经审计。
本剖析期自 2024 年 10 月 01 日起至 2024 年 12 月 31 日止。
§2 基金家具梗概
基金简称 中欧量化动能羼杂
基金主代码 014701
基金运作方式 公约型绽放式
基金合同成效日 2022 年 5 月 24 日
剖析期末基金份额总和 321，166，169.64 份
投资场地 在严格适度投资组合风险的前提下，通过量化投资精选
股票，力求取得突出事迹相比基准的收益。
投资策略 凭据本基金的投资场地、投资理念和投资界限，采选战
术型金钱配置策略。即不竭评估各样金钱的风险收益状
况，以诊疗投资组合中的大类金钱配置，从变化的市集
条款中赢利，并强调通过从上至下的宏不雅分析与自下而
上的市集趋势分析有机衔接进行前瞻性的决议。
事迹相比基准 中证全指指数收益率*80%+中证港股通详细指数(东谈主民
币)收益率*5%+银行活期入款利率（税后）*15%
风险收益特征 本基金为羼杂型证券投资基金，其预期风险与预期收益
水平高于货币市集基金和债券型基金，低于股票型基金。
本基金还可投资港股通标的股票，需承担港股通机制下
因投资环境、投资标的、市集轨制以及交游执法等相反
带来的荒芜风险。
基金措置东谈主 中欧基金措置有限公司
基金托管东谈主 中信证券股份有限公司
下属分级基金的基金简称 中欧量化动能羼杂 A 中欧量化动能羼杂 C
下属分级基金的交游代码 014701 014702
剖析期末下属分级基金的份额总和 193，340，638.20 份 127，825，531.44 份
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中欧量化动能羼杂型证券投资基金 2024 年第 4 季度剖析
§3 主要财务场地和基金净值发达
单元：东谈主民币元
剖析期（2024 年 10 月 1 日-2024 年 12 月 31 日）
主要财务场地
中欧量化动能羼杂 A 中欧量化动能羼杂 C
注：1.本期已终了收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣
除相关用度和信用减值弃世后的余额，本期利润为本期已终了收益加上本期公允价值变动收益。
所列数字。
中欧量化动能羼杂 A
事迹相比基准
净值增长率标 事迹相比基准
阶段 净值增长率① 收益率圭臬差 ①－③ ②－④
准差② 收益率③
④
畴前三个月 3.11% 1.59% 0.88% 1.59% 2.23% 0.00%
畴前六个月 14.90% 1.56% 14.87% 1.53% 0.03% 0.03%
畴前一年 5.43% 1.40% 7.39% 1.33% -1.96% 0.07%
自基金合同
-11.84% 1.07% -0.79% 1.03% -11.05% 0.04%
成效起于今
中欧量化动能羼杂 C
事迹相比基准
净值增长率标 事迹相比基准
阶段 净值增长率① 收益率圭臬差 ①－③ ②－④
准差② 收益率③
④
畴前三个月 2.95% 1.59% 0.88% 1.59% 2.07% 0.00%
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中欧量化动能羼杂型证券投资基金 2024 年第 4 季度剖析
畴前六个月 14.55% 1.56% 14.87% 1.53% -0.32% 0.03%
畴前一年 4.78% 1.40% 7.39% 1.33% -2.61% 0.07%
自基金合同
-13.22% 1.07% -0.79% 1.03% -12.43% 0.04%
成效起于今
率变动的相比
§4 措置东谈主剖析
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任本基金的基金司理期限 证券从业
姓名 职务 说明
任职日历 离任日历 年限
权利投决
会委员/
权利专户
历任千禧年基金量化基金司理，中信证券
投决会委
股份有限公司另类投资业务线高档副总
曲径 员/量化 2022-05-24 - 17 年
裁。2015-04-01 加入中欧基金措置有限
投资总监
公司。
/基金经
理/投资
司理
注：1、任职日历和离任日历一般情况下指公司作出决定之日；若该基金司理自基金合同成效日起
即任职，则任职日历为基金合同成效日。
等相关法例。
姓名 家具类型 家具数目（只） 金钱净值（元） 任职时辰
公募基金 8 2，528，820，550.43 2016 年 1 月 13 日
私募金钱管
曲径 理计较
其他组合 - - -
共计 10 4，291，181，316.30 -
注：“任职时辰”为初度运行措置上表中本类家具的时辰。
本剖析期内，本基金措置东谈主严格死守了《证券投资基金法》偏激各项实施详情、本基金基金
合同和其他相关法律法例的法例，本着诚挚信用、死力尽职、取信于市集、取信于社会的原则管
理和欺诈基金金钱，为基金份额持有东谈主谋求最大利益。本剖析期内，基金投资措置妥当联系法例
和基金合同的法例，无违警违纪、未履行基金合同情愿或毁伤基金份额持有东谈主利益的行动。
本剖析期内，本基金措置东谈主严格按照《证券投资基金措置公司刚正交游轨制素养见地》及公
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中欧量化动能羼杂型证券投资基金 2024 年第 4 季度剖析
司里面相关轨制等法例，从研究分析、投资决议、交游施行、过后监控等法子严格把关，通过系
统和东谈主工等方式在各个法子严格适度交游刚正施行。本剖析期内，本基金措置东谈主刚正交游轨制和
适度步履总体施行情况精湛，不同投资组合之间不存在非刚正交游或利益输送的情况。
本剖析期内，公司旗下通盘投资组合参与的交游所公开竞价交游中，同日反向交游成交较少
的单边交游量跳跃该证券当日成交量的 5%的交游共有 6 次，为量化策略组合因投资策略需要发生
的反向交游，公司里面风控对上述交游均履行相应适度标准。
本剖析期内，未发现本基金有可能导致不刚正交游和利益输送的止境交游。
转头 2024 年，前三季度市集络续诊疗，响应了市集对企业谋略和住户铺张的信心不及，而受
益于低风险偏好的红利板块，受到资金爱重。四季度，上述情谊发生了较大变化。外部环境来看，
好意思联储超预期降息，缓解了东谈主民币的汇率压力，促进结汇资金回流境内，市集流动性有所改善；
里面计谋来看，9 月临了一周，三大金融措置部门告示了一系列金融地产复古计谋，市集随之反
弹。12 月政事局会议和中央经济职责会议愈加强调了对来岁计谋的积极定调，提议实施"愈加积
极"的财政计谋和"为止宽松"的货币计谋。推出的一揽子计谋，故意于促进国内经济企稳改善。虽
然四季度主要指数一经呈现荡漾口头，但交游量比 10 月初络续下落，咱们觉得体现了市集恭候财
政计谋发力而带动经济企稳的耐烦。在剖析期内，咱们以偏股羼杂型基金的量化特征行为合手手，
保持了平衡的作风和行业配置，合座发达为中大盘的成长作风。操作上，高配部分模子预测的景
气行业，在行业内采选基本面因子衔接量价因子的多维度详细打分，对个股进行配置，组成基金
投资组合，力求获取突出基准的薪金。
瞻望异日，咱们觉得经济底有赖于计谋传导后果，以及各行业基本面的络续性改善经过，往
往滞后于市集。A 股能否开启络续性反弹行情，中枢在于怜惜后续财政计谋的落地节律和实施力
度，只须财政端发力，才能更好提振企业盈利材干，夯实市集上行基础。咱们会络续追踪市集风
格因子，争取适度组合风险因子露馅，力求让量化组合的逾额收益更为稳重。
本剖析期内，基金 A 类份额净值增长率为 3.11%，同时事迹相比基准收益率为 0.88%；基金 C
类份额净值增长率为 2.95%，同时事迹相比基准收益率为 0.88%。
本剖析期内基金措置东谈主无应说明预警信息。
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中欧量化动能羼杂型证券投资基金 2024 年第 4 季度剖析
§5 投资组合剖析
序号 容颜 金额（元） 占基金总金钱的比例（%）
其中：股票 242，478，522.83 82.95
其中：债券 - -
金钱复古证券 - -
其中：买断式回购的买入返售金融资
- -
产
注：权利投资中通过港股通交游机制投资的港股公允价值为 42，701，633.34 元，占基金金钱净值
比例 15.18%。
占基金金钱净值比
代码 行业类别 公允价值（元）
例（%）
A 农、林、牧、渔业 3，381，685.00 1.20
B 采矿业 16，713，918.00 5.94
C 制造业 102，115，666.36 36.29
D 电力、热力、燃气及水分娩和供应
业 8，390，385.32 2.98
E 确立业 2，167，538.00 0.77
F 批发和零卖业 2，058，995.00 0.73
G 交通输送、仓储和邮政业 13，273，880.00 4.72
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息时间工功课 7，593，310.49 2.70
J 金融业 35，084，860.15 12.47
K 房地产业 1，105，170.00 0.39
L 租借和商务工功课 1，106，492.00 0.39
M 科学研究和时间工功课 2，012，474.09 0.72
N 水利、环境和行家设施措置业 3，082，147.28 1.10
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O 住户作事、修理和其他工功课 - -
P 磨真金不怕火 - -
Q 卫生和社会职责 432.80 0.00
R 文化、体育和文娱业 1，689，935.00 0.60
S 详细 - -
共计 199，776，889.49 71.00
行业类别 公允价值（东谈主民币） 占基金金钱净值比例（%）
基础材料 - -
铺张者非必需品 15，827，332.08 5.63
铺张者常用品 - -
动力 - -
金融 2，975，871.22 1.06
医疗保健 346，264.88 0.12
工业 - -
信息时间 19，946，554.34 7.09
电信作事 3，605，610.82 1.28
公用奇迹 - -
地产业 - -
共计 42，701，633.34 15.18
注：以上分类采选全球行业分类圭臬（GICS）。
序号 股票代码 股票称呼 数目（股） 公允价值（元） 占基金金钱净值比例（%）
本基金本剖析期末未持有债券。
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本基金本剖析期末未持有债券。
明细
本基金本剖析期末未持有金钱复古证券。
本基金本剖析期末未持有贵金属。
本基金本剖析期末未持有权证。
公允价值变动
代码 称呼 持仓量（买/卖） 合约市值(元) 风险说明
（元）
IM2503 IM2503 6 7，057，680.00 -395，600.00 套保
公允价值变动总和共计（元） -395，600.00
股指期货投本钱期收益（元） 465，073.88
股指期货投本钱期公允价值变动（元） -875，920.00
本基金投资股指期货将凭据风险措置的原则，以套期保值为主见，主要选拔流动性好、交游
活跃的股指期货合约。本基金力求利用股指期货的杠杆作用，裁汰股票仓位常常诊疗的交游成本。
国债期货行为利率繁衍品的一种，有助于措置债券组合的久期、流动性和风 险水平。基金
措置东谈主将按影相关法律法例的法例，凭据风险措置的原则，以套期 保值为主见，并衔接对宏不雅
经济时局和计谋趋势的判断、对债券市集进行定性和 定量分析。构建量化分析体系，对国债期
货和现货的基差、国债期货的流动性、 波动水平、套期保值的灵验性等场地进行追踪监控。
本基金本剖析期末未持有国债期货。
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本基金本剖析期末未持有国债期货。
本基金投资的前十名证券的刊行主体中，北京银行股份有限公司在剖析编制日前一
年内曾受到国度金融监督措置总局北京监管局的处罚。
本基金对上述主体刊行的相关证券的投资决议标准妥当相关法律法例及基金合同的要
求。其余前十大持有证券的刊行主体本剖析期内莫得被监管部门立案走访，或在剖析编制日前一
年内受到公开臆造、处罚的情形。
本基金投资的前十名股票中，莫得投资于超出基金合同法例备选库以外的股票。
序号 称呼 金额（元）
本基金本剖析期末未持有处于转股期的可退换债券。
本基金本剖析期末前十名股票中不存在畅达受限情况。
本剖析中因四舍五入原因，投资组合剖析中市值占总金钱或净金钱比例的分项之和与共计可
能存在尾差。
§6 绽放式基金份额变动
单元：份
容颜 中欧量化动能羼杂 A 中欧量化动能羼杂 C
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剖析期期初基金份额总和 178，067，317.22 147，852，741.71
剖析期时间基金总申购份额 61，741，757.49 3，377，001.08
减:剖析期时间基金总赎回份额 46，468，436.51 23，404，211.35
剖析期时间基金拆分变动份额（份额减
- -
少以“-”填列）
剖析期期末基金份额总和 193，340，638.20 127，825，531.44
注：总申购份额含红利再投、退换入份额，总赎回份额含退换出份额。
§7 基金措置东谈主欺诈固有资金投本钱基金情况
本基金措置东谈主本剖析期内未持有本基金份额。
本基金措置东谈主本剖析期内无申购、赎回本基金的情况。
§8 影响投资者决议的其他遑急信息
剖析期内单一投资者持有基金份额比例不存在达到或跳跃 20%的情况。
无。
基金措置东谈主的办公现象。
投资者可登录基金措置东谈主网站(www.zofund.com)查阅，或在贸易时辰内至基金措置东谈专揽公场
所免费查阅。
投资者对本剖析书如有疑问，可讨论本基金措置东谈主中欧基金措置有限公司：
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客户作事中心电话：021-68609700，400-700-9700
中欧基金措置有限公司
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色综合
